上市捷報(bào)丨沙利文助力天津建設(shè)發(fā)展集團(tuán)股份公司成功赴港上市(2515HK)
發(fā)布時(shí)間:2024-07-31 06:56:50 來源:星空體育官方平臺(tái)
天津建設(shè)發(fā)展集團(tuán)股份公司(股票代碼:于2024年4月23日成功登陸香港資本市場主板。公司為天津市領(lǐng)先的民營建設(shè)集團(tuán),提供全面的工程施工服務(wù),致力于工程施工業(yè)務(wù),包括(i)市政公用工程,主要包括道路工程及交通設(shè)施工程;(ii)地基基礎(chǔ)工程,主要包括地基基礎(chǔ)建設(shè)工程及土方工程;(iii)建筑工程;及(iv)石油化工工程。弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan,簡稱“沙利文”)為天津建設(shè)發(fā)展集團(tuán)股份公司上市提供獨(dú)家行業(yè)顧問服務(wù),特此熱烈祝賀其成功上市。
天津建設(shè)發(fā)展集團(tuán)股份公司(以下簡稱“天津建發(fā)”)于2024年4月23日成功上市,公司發(fā)售5,395.00萬股股份,其中香港發(fā)售股份539.60萬股,國際發(fā)售股份4,855.40萬股, 另有15%超額配股權(quán),每股發(fā)行價(jià)為2.50港元,募集資金凈額約為9,218萬港元。
在本次赴港上市過程中,沙利文公司主要承擔(dān)以下任務(wù):幫助發(fā)行人準(zhǔn)確客觀地認(rèn)識(shí)其在目標(biāo)市場中的定位,用客觀的市場數(shù)據(jù)發(fā)掘、支撐和凸顯發(fā)行人的競爭優(yōu)勢,配合發(fā)行人、投行以及其他中介完成招股書的相關(guān)部分(如概覽、競爭優(yōu)勢與戰(zhàn)略、行業(yè)概覽、業(yè)務(wù)等重要章節(jié))的撰寫,協(xié)助發(fā)行人完成與聯(lián)交所和投資者的溝通,幫助投資者快速的理解市場生態(tài)和競爭格局,輔助發(fā)行人完成聯(lián)交所關(guān)于行業(yè)方面的各種問題的反饋等。
于2022年,天津市有2,547家建筑企業(yè),按天津市工程施工收入計(jì),公司于整個(gè)工程施工市場所占的市場份額為0.1%;
于2022年,按市政公用工程產(chǎn)生的收入來看,公司在天津市市政公用工程民營公司中排名第四,約占市場份額0.2%;
截至2024年4月15日,天津建發(fā)是天津唯一一家就建設(shè)項(xiàng)目使用自主研發(fā)的項(xiàng)目管理軟件的建筑公司;
截至2024年4月15日,天津建發(fā)是天津市唯一一家同時(shí)具備石油化工及公路工程施工資質(zhì)的民營建設(shè)公司,同時(shí)還擁有市政公用工程及建筑工程資質(zhì);
截至2024年4月15日,公司已擁有25項(xiàng)有關(guān)公司工程施工業(yè)務(wù)的資質(zhì)(其中包括兩項(xiàng)一級(jí)施工資質(zhì):石油化工工程施工總承包壹級(jí)資質(zhì)、地基基礎(chǔ)工程專業(yè)承包一級(jí)資質(zhì))。
工程施工行業(yè)長期以來一直是中國的支柱產(chǎn)業(yè)之一,在國家發(fā)展中發(fā)揮重要作用。工程施工行業(yè)指透過建造各類建筑物、構(gòu)筑物及設(shè)備安裝而形成的工程實(shí)體,主要包括設(shè)計(jì)、建造、裝飾及管理部分。特別是,中央及地方政府機(jī)構(gòu)密集出臺(tái)激勵(lì)政策,促進(jìn)城市與農(nóng)村地區(qū)更好的綠色發(fā)展及基礎(chǔ)設(shè)施,以及涉及高質(zhì)量綠色建筑及綠色生活方式形成的更佳發(fā)展模式。
2018年至2022年,中國工程施工行業(yè)的總收入由人民幣21.2萬億元增加至人民幣27.3萬億元,復(fù)合年增長率為6.5%。2020年,由于COVID-19疫情造成的意外中斷導(dǎo)致工程施工延誤,工程施工行業(yè)增長放緩。然而,由于中國政府對(duì)COVID-19的有效控制,工程施工行業(yè)的總收入于2021年有所回升。未來,工程施工行業(yè)總收入預(yù)計(jì)將持續(xù)增長,并預(yù)期于2027年達(dá)到人民幣36.1萬億元,2022年至2027年的復(fù)合年增長率為5.7%。
市政公用工程指公共運(yùn)輸設(shè)施、供水設(shè)施、排水、燃?xì)?、城市防洪、環(huán)境衛(wèi)生、照明等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。市政公用工程為城市發(fā)展的重要基礎(chǔ),亦為提高人民生活水平的基本條件。市政公用工程主要包括鐵路運(yùn)輸項(xiàng)目、供水項(xiàng)目(包括水廠)、排水項(xiàng)目(包括污水處理廠)、集中供暖項(xiàng)目(包括集中供暖鍋爐站及換熱站)、燃?xì)饨ㄔO(shè)(包括加油站)、道路及橋梁建設(shè)、隧道建設(shè)、地鐵建設(shè)、景觀建設(shè)、城市防洪建設(shè)、照明建設(shè)等。
作為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè),工程施工行業(yè)的作用于近年來不斷突出,為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長做出巨大貢獻(xiàn)。作為工程施工行業(yè)的重要組成部分,按中國市政公用工程固定資產(chǎn)的投資計(jì)市場規(guī)模指城市建設(shè)的總社會(huì)投資,其由2018年的人民幣23,149億元快速增長至2022年的人民幣26,601億元,復(fù)合年增長率為3.5%。
根據(jù)住建部于2022年1月頒布的《「十四五」建筑業(yè)發(fā)展規(guī)劃》,到2035年,預(yù)計(jì)工程施工行業(yè)工業(yè)化將全面實(shí)現(xiàn),建筑質(zhì)量顯著提升,企業(yè)創(chuàng)新能力大幅提高。政府將通過鼓勵(lì)建筑企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和研究所等開展合作,促進(jìn)信息技術(shù)在工程施工行業(yè)的應(yīng)用。「十四五」時(shí)期是加快建筑業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期。在政策及工程施工行業(yè)發(fā)展的支持下,中國市政公用工程行業(yè)的市場規(guī)模預(yù)期自2022年的人民幣26,601億元增加至2027年的人民幣37,762億元,復(fù)合年增長率為7.3%。
天津市的市政公用工程于過往數(shù)年迅速發(fā)展,城市功能日益增強(qiáng)。盡管2020年及2022年天津市市政公用工程市場的增長率出現(xiàn)暫時(shí)性下滑,但天津市市政公用工程固定資產(chǎn)投資占中國市政公用工程固定資產(chǎn)總投資的比例已自2018年的1.1%增加至2022年的1.7%。天津市市政公用工程市場自2018年的人民幣265億元增至2022年的人民幣459億元,復(fù)合年增長率為14.7%。
未來,根據(jù)《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》,天津市政府積極實(shí)施城市更新行動(dòng),推動(dòng)高質(zhì)量城市轉(zhuǎn)型,提升市政基礎(chǔ)設(shè)施的營運(yùn)質(zhì)量,著力打造綠色城市區(qū)域,并計(jì)劃于2025年前完成建于2000年底前建成的老城區(qū)翻新。此外,天津市政府現(xiàn)正推動(dòng)「濱海新區(qū)」的發(fā)展,加快改善基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)。作為一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施完善、環(huán)境質(zhì)量高的城市,天津市預(yù)計(jì)自2023年至2027年迎來快速發(fā)展。預(yù)計(jì)到2027年,天津市市政公用工程市場規(guī)模將達(dá)到人民幣712億元,自2022年起至2027年的復(fù)合年增長率為9.2%。
2022年天津市有2,547家建筑企業(yè),按2022年天津市工程施工收入計(jì),公司于整個(gè)工程施工市場所占的市場份額為0.1%。
天津市市政公用工程行業(yè)高度分散。于2022年,就市政公用工程收入而言,五大及十大市政民營建筑公司分別占天津市所有市政公用工程公司的總市場份額為3.0%及4.0%。
于2022年,就天津市市政公用工程收入而言,公司于民營市政公用工程公司中排名第四,約占市場份額0.2%。
根據(jù)中國國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù),2022年中國城鎮(zhèn)化率達(dá)到約65.2%,預(yù)計(jì)2027年將達(dá)到約72.0%,復(fù)合年增長率約為2.0%。持續(xù)的城鎮(zhèn)化將推動(dòng)住宅、工業(yè)和商業(yè)建設(shè)項(xiàng)目、公共工程以及土木工程建筑需求,從而刺激中國建筑業(yè)的發(fā)展。
建筑業(yè)由資本驅(qū)動(dòng),其發(fā)展受益于固定資產(chǎn)投資的持續(xù)增長。在COVID-19疫情蔓延期間,中國政府通過加大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資支出來促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長。2022年固定資產(chǎn)投資總額增至約人民幣58.0萬億元,較2021年增長約4.8%。中國政府一直將公共支出投放于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),以此作為刺激宏觀經(jīng)濟(jì)及進(jìn)一步促進(jìn)建筑業(yè)增長的手段。
近年來,中央及地方政府機(jī)關(guān)密集出臺(tái)激勵(lì)政策,致力促進(jìn)BIM等工業(yè)化及信息化技術(shù)應(yīng)用以及裝配式建筑發(fā)展?!秶窠?jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展“十四五規(guī)劃”(2021–2025)》提出加快中國交通、水利及能源等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),進(jìn)一步提高國家基本公共服務(wù)水平。此外,廣東省政府亦相應(yīng)發(fā)布建筑業(yè)五年發(fā)展規(guī)劃,其中將著力加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施及其他建筑領(lǐng)域的發(fā)展。
成本的上升乃工程施工行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)之一。原材料成本的增加受到各種因素的影響,如全球商品價(jià)格、供求關(guān)系的波動(dòng)及政府法規(guī)及政策的變化。此外,不斷上漲的勞工成本亦給工程施工行業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。技術(shù)工人需求量大,導(dǎo)致彼等工資穩(wěn)步上漲。因此,雇主必須提供更具競爭力的薪金以吸引技術(shù)工人,這對(duì)建筑公司構(gòu)成了挑戰(zhàn)。
技術(shù)工人的短缺進(jìn)一步加劇挑戰(zhàn),原因?yàn)閷ふ液细窆と俗兊酶永щy及競爭更激烈。由于工程施工周期長,工況復(fù)雜,許多年輕人更喜歡其他行業(yè)的工作,導(dǎo)致建筑勞工中年輕工人短缺。此外,隨著生育率的下降,人口紅利正在逐漸減少。對(duì)于勞動(dòng)密集型的工程施工行業(yè)而言,勞工短缺進(jìn)一步加劇工程施工行業(yè)的老齡化。勞工短缺影響項(xiàng)目的完成效率及質(zhì)量,亦可能導(dǎo)致更高的建筑成本。因此,勞工短缺乃工程施工行業(yè)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)之一。
綠色建筑的發(fā)展對(duì)研發(fā)、設(shè)計(jì)、工程施工、以及運(yùn)營及維護(hù)等整個(gè)工程施工過程提出很高的要求。例如,發(fā)展綠色建筑乃工程施工行業(yè)的未來趨勢之一,實(shí)現(xiàn)綠色建筑目標(biāo)需要先進(jìn)的工業(yè)制造技術(shù)、生產(chǎn)技術(shù)等。然而,大多數(shù)公司的技術(shù)仍然相對(duì)落后,對(duì)工程施工行業(yè)而言,于未來加強(qiáng)必要的技術(shù)改造成為一個(gè)挑戰(zhàn)。
工程施工行業(yè)需要大量資本,包括支付大筆按金、擔(dān)保、凈資產(chǎn)及充足的現(xiàn)金流。其對(duì)新進(jìn)入者而言為一個(gè)重要壁壘,原因?yàn)槠鋵?duì)符合資格要求及項(xiàng)目的順利運(yùn)行至關(guān)重要。一般來說,投標(biāo)人的資金能力是公開招標(biāo)的一個(gè)重要選擇標(biāo)準(zhǔn)。并無足夠資金及現(xiàn)金流的新進(jìn)入者難以承接工程施工項(xiàng)目。
該行業(yè)需要土木工程、結(jié)構(gòu)工程、機(jī)械工程及給排水系統(tǒng)等各領(lǐng)域的專業(yè)知識(shí)及技能,要求承包商具有豐富的經(jīng)驗(yàn)及實(shí)踐能力,以應(yīng)對(duì)技術(shù)挑戰(zhàn)及復(fù)雜的項(xiàng)目,從而形成高度專業(yè)及技術(shù)壁壘。為最大限度地發(fā)揮建筑公司承接不同類型工程施工項(xiàng)目的能力,建筑公司須具備各種專業(yè)知識(shí)及資質(zhì)。
品牌聲譽(yù)及往績記錄對(duì)承包商于工程施工行業(yè)的成功運(yùn)營發(fā)揮重要作用,由于彼等的良好往績記錄及聲譽(yù)被視為是對(duì)其工程施工質(zhì)量及合約能力的明確認(rèn)可,此乃對(duì)彼等的客戶具有吸引力。此外,隨著工程施工行業(yè)信貸管理系統(tǒng)的不斷改革,聲譽(yù)及良好往績記錄的重要性有望進(jìn)一步提升。具有良好聲譽(yù)的成熟建筑公司于獲取項(xiàng)目及吸引客戶方面具有優(yōu)勢,使得新進(jìn)入者于市場競爭中具有挑戰(zhàn)性。
建筑承包商須持有相關(guān)牌照或資質(zhì)以證明彼等具有承接相關(guān)類型工程施工工程的專業(yè)技能??偝邪添毇@得住建部以及當(dāng)?shù)卣块T批準(zhǔn)的所需資質(zhì),以于中國承接工程施工工程。此外,彼等須獲得若干信譽(yù),以確保彼等有能力履行合約義務(wù)。
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